投资.开始投资就遇到市场大跌怎幺办?

我相信这是很多投资人想问的,我们先把时间拉到 2000 年 1 月,假设你很“幸运”的从 2000 年开始投资,那幺恭喜你,一开始投资就遇到科技泡沫,随后还有 2008 金融海啸,跟 2011 年的欧洲金融危机,这些事件迫不及待要把投资人生吞掉。

有许多投资人乾脆在 2000 – 2015 年这 16 年间整个放弃股市,转为定存或是保险与现金存放,因为对他们来说市场太动荡不安,他们更怕好不容易存到的退休金整个赔掉。


而事实上,“市场波动很正常”,只要你坚持到底,波动有时会是最好的朋友,对年轻人亦是,只要紧守纪律,不跟随市场,长期投资,适度分散风险,如果投资人从 2000 年开始投资,一直到现在 2015 年来说,投资人都还是正报酬。


下图我们先来看一个例子,一位中老年投资人从 2000 年开始投资于 SPY (美国市场),期初他投资 5000 美金,并且再往后的日子都不再增加投资金额,其中这位投资人经历了最少 2 次金融风暴,分别是 2000 年及 2008 年。


图为 2000 – 2015 年资金成长报酬与数据:



即使你是将资金一笔投资,或是退休人士,从 2000 年的股市顶端,一直到 2008 年金融风暴,只要你坚持到底,到 2015 年这 16 年间依然有着约 4% 的年化报酬率,而还是算最糟的状况下,毕竟 100% 将资金投入股市的人少之又少。


另一个例子我们再来看一位较年轻的投资人,打从一开始投资他就有準备是长期投资,并且定期定额,从 2000 年开始,也一样投资 5000 美金于 SPY (美国股市),这位年轻人打从投资一开始就很清楚市场一定会波动,而且会越来越剧烈,所以不管市场现在是高是低,他非常守纪律的,每年都会增加 1000 美金投资,就这样一直投资到 2015 年。


图为 2000 – 2015 年期初投资 5000 美金,并每年持续投资 1000 美金:



这个例子我们可以看到“平均成本”的好处,不管市场位于高或低,这位年轻人非常的有耐心,经过这 16 年的坚持到底,他拿到了更高的报酬为 6.49%,相当于资产约 11.5 年翻一倍。


所以即使在股票的最高点你将资金投入,只要你可以忍的住市场都波动度,基本上市场都不会给你太差的回报,但是上述例子为美国市场,以长时间来看美国市场一直处于长期向右上发展的趋势,只是我们不知道他还可以维持多久。


但是!


投资人还是避免单压各别市场及产业,毕竟不同的市场表现还是大不相同,万一投资人遇到像是日本一样,失落的十年,那幺事后肯定会十分后悔单压各别市场。


我相信投资人只要“分散投资,降低风险,长期持有”,主要核心部份放在大範围市场,及使用成较低的指数化投资工具,相信都能取得不错的成绩。

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